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特朗普再次拒絕提供納稅申報單!白銀大漲超3%,甲醇漲近3%,還有哪些機會?

2020-09-02 06:55:34 和訊期貨 

  9月1日,國內期市多數收漲,滬銀漲逾3%,滬金漲近1%;有色集體上漲,滬漲逾2%,滬、滬、滬鎳漲近2%;能化品分化,甲醇漲近3%,純堿漲逾2%,玻璃跌近2%,尿素跌逾1%;黑色飄紅,焦煤漲逾2%,焦炭漲近2%;農產品(000061,股吧)中,菜粕、豆粕、豆二跌逾1%。

  消息快訊

  1、倫敦金屬交易所(LME):庫存減少4150噸,銅庫存減少1100噸,鎳庫存減少252噸,鉛庫存減少525噸,錫庫存減少25噸,鋅庫存增加175噸。

  2、消息人士:阿聯酋阿布扎比國家石油公司ADNOC8月份原油產量為269.3萬桶/日,高于其歐佩克+的產量配額,因國內對天然氣和電力的需求上升。

  3、美國總統特朗普周一(北京時間31日)敦促聯邦上訴法院不要讓曼哈頓最高檢察官拿到他的納稅申報單,稱這會給他造成“不可挽回的傷害”,必要時他將要求美國最高法院干預。

  4、8月31日,CNBC報道稱,關于TikTok的交易最早可能會在明天宣布。字節跳動就此回應稱,對于市場傳言不予置評。在美國發布針對字節跳動的禁令后,市場上曾先后傳出微軟、推特、甲骨文、谷歌等公司有意競購TikTok美國業務。但由于美國針對字節跳動的總統令范圍極廣,內容高度不確定,字節跳動無法確保在美國政府限制的時間內,達成各方均能接受的處理方案。

  重點品種分析

  金銀

  上周最大的變動是日元,周五日本首相安倍晉三的意外辭職,導致了市場對于繼任者能否延續安倍經濟學的擔憂,全球結算中美元占比63%,歐元15%,英鎊8%,日元10%,人民幣2-3%,此外還有一些避險貨幣如澳元。因而日元的資金外流給予其余幣種信心,而因為日元的上漲導致美元下跌進而金銀一定程度的上行。

  目前美元指數、人民幣匯率都在非常關鍵的位置,而有色的銅鋅走勢同樣不明朗,對金銀的上方空間形成壓制,難以形成確定性預期。因而現在考慮的是,這次上行持續性如何——從圖形來看,金銀都突破了前期的震蕩走低的趨勢線,方正中期黃巖認為,從邏輯上來看金銀-有色-金銀-有色將形成結構性的循環上漲,當下金銀的相對估值仍然偏高,因而預計后續更多是寬幅震蕩。通過礦產邏輯,黃金階段性上限可以用LME銅價除以三估算,這就可以算出后續新增資金的入場最大收益。中長線策略上,從目前的盤面信號尤其是美元的信號來看,市場已經進入美國大選前的博弈風險極大,進入最不好做的行情,極度擔心現有的投資者結構將對市場進行再度沖擊,重演三月行情。黃金白銀均建議開多單,關注白銀回調風險。

  甲醇

  國內供應方面,9月檢修計劃較少,預計國內產量維持高位,9月國內產量預估值為590-600萬噸;進口方面,總體維持高位,但非伊朗貨有一定減量,預計9月甲醇進口量為115-120萬噸;需求方面,9月傳統需求進入金九銀十旺季,MTO維持高開工,且有新開工預期,需求好轉相對確定,9月甲醇需求量預估值為730萬噸。結合供需看,9月港口依然存在小幅去庫預期。綜合考慮,供需面好轉預期下,建議甲醇多單仍可繼續持有。

  PTA

  美國颶風天氣之后,當地煉廠陸續恢復生產,布倫特原油價格再度站上46美元/桶,提振能化板塊。就PTA自身而言,目前尚未看到明顯的利好提振。同時市場整日買賣氛圍一般,成交清淡。供應端,漢邦石化220萬噸/年的PTA裝置8月27日因故短停2天,目前已重啟,滿負荷運行中。需求端,月底滌綸長絲工廠紛紛優惠出貨,產銷局部放量,整日產銷預估為160%。由于“金九銀十”是終端傳統需求旺季,9月份聚酯高開工率將延續,整體產量或穩中有升。綜上,當前PTA產業鏈并未明顯的供需矛盾,上漲動力不足,下跌空間亦有限,期價或延續震蕩盤整。期權操作上,寬跨式賣權操作可繼續持有。

  期指

  后續來看,我們認為9月指數將延續寬幅震蕩態勢。這主要是因為前期對指數有支撐的因素都出現了邊際減弱。企業盈利前景方面,經濟景氣度繼續回升,但回升速度明顯放緩,加之今年以來指數估值明顯抬升,企業盈利對指數的支撐減弱;貨幣政策方面,下半年貨幣政策的主線轉向穩增長與防風險的長期平衡,對指數的提振邊際減弱;資金面方面,前期支撐市場的兩融余額呈現震蕩態勢,近幾日出現小幅回落,后續能否繼續支撐指數面臨考驗。在這樣的情況下,指數盡管在下方有支撐,但上行動力不足,短期即使創新高也將面臨較大上方壓力,因此我們預計后續指數將延續寬幅震蕩,格外關注滬深300相關標的,暫時不開新多。

  重點事件關注:

  1、21:45 美國8月Markit制造業PMI終值

  2、22:00 美國8月ISM制造業PM

  3、22:00 美國7月營建支出月率

  4、次日01:00 美聯儲理事布雷納德發表講話

  5、次日04:30 美國至8月28日當周API原油庫存

  

(責任編輯:趙鵬 )
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